Opções de comércio em uma isa

Noções básicas sobre opções: quais são as opções?
As opções são um tipo de segurança derivada. Eles são um derivado porque o preço de uma opção está intrinsecamente ligado ao preço de outra coisa. Especificamente, as opções são contratos que concedem o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço fixado em ou antes de uma determinada data. O direito de compra é chamado de opção de compra e o direito de vender é uma opção de venda. As pessoas que conhecem um pouco os derivativos podem não ver uma diferença óbvia entre essa definição e o que um contrato futuro ou a prazo faz. A resposta é que futuros ou antecipações confere o direito e a obrigação de comprar ou vender em algum momento no futuro. Por exemplo, alguém que preste um contrato de futuros para o gado é obrigado a entregar vacas físicas a um comprador, a menos que eles fechem suas posições antes do vencimento. Um contrato de opções não tem a mesma obrigação, e é precisamente por isso que se chama "opção".
Chamar e colocar opções.
Uma opção de chamada pode ser considerada um depósito para uma finalidade futura. Por exemplo, um desenvolvedor de terra pode querer o direito de comprar um lote vazio no futuro, mas só quer exercer esse direito se certas leis de zoneamento forem implementadas. O desenvolvedor pode comprar uma opção de compra do proprietário para comprar o lote em dizer $ 250,000 em qualquer ponto dos próximos 3 anos. Claro, o proprietário não concederá essa opção gratuitamente, o desenvolvedor precisa contribuir com um pagamento inicial para bloquear esse direito. Com relação às opções, esse custo é conhecido como o prémio, e é o preço do contrato de opções. Neste exemplo, o prémio pode ser $ 6,000 que o desenvolvedor paga o proprietário. Dois anos se passaram, e agora o zoneamento foi aprovado; O desenvolvedor exerce sua opção e compra o terreno por US $ 250.000 - mesmo que o valor de mercado dessa parcela tenha dobrado. Em um cenário alternativo, a aprovação de zoneamento não ocorre até o ano 4, um ano após a expiração desta opção. Agora, o desenvolvedor deve pagar o preço de mercado. Em ambos os casos, o proprietário mantém os US $ 6.000.
Uma opção de venda, por outro lado, pode ser pensada como uma apólice de seguro. Nosso desenvolvedor de terras possui um grande portfólio de ações de blue chip e está preocupado com a possibilidade de haver uma recessão nos próximos dois anos. Ele quer ter certeza de que, se um mercado de ursos atingir, seu portfólio não perderá mais de 10% de seu valor. Se o S & amp; P 500 estiver negociando atualmente em 2500, ele pode comprar uma opção de venda, dando-lhe o direito de vender o índice em 2250 em qualquer ponto nos próximos dois anos. Se, em seis meses, o mercado caindo em 20%, 500 pontos em seu portfólio, ele fez 250 pontos ao poder vender o índice em 2250 quando ele está negociando em 2000 - uma perda combinada de apenas 10%. Na verdade, mesmo que o mercado caia para zero, ele ainda perderá 10%, dada sua opção de venda. Mais uma vez, comprar a opção irá custar um custo (é premium) e se o mercado não cair durante esse período, o prémio é perdido.
Esses exemplos demonstram alguns pontos muito importantes. Primeiro, quando você compra uma opção, você tem um direito, mas não uma obrigação de fazer algo com isso. Você sempre pode deixar a data de validade, momento em que a opção se torna inútil. Se isso acontecer, no entanto, você perde 100% do seu investimento, que é o dinheiro que você usou para pagar o prêmio da opção. Em segundo lugar, uma opção é apenas um contrato que lida com um ativo subjacente. Por esse motivo, as opções são derivadas. Neste tutorial, o ativo subjacente normalmente será um estoque ou índice de ações, mas as opções são negociadas ativamente em todos os tipos de títulos financeiros, como títulos, moedas estrangeiras, commodities e até outros derivativos.
Comprando e vendendo chamadas e lançamentos: quatro coordenadas cardinais.
Possuir uma opção de chamada oferece uma posição longa no mercado e, portanto, o vendedor de uma opção de chamada é uma posição curta. Possuir uma opção de venda oferece uma posição curta no mercado e vender uma posição é uma posição longa. Manter estes quatro retos é crucial, pois eles se relacionam com as quatro coisas que você pode fazer com as opções: comprar chamadas; vender chamadas; comprar coloca; e a venda coloca.
As pessoas que compram opções são chamadas de titulares e aqueles que vendem opções são chamados escritores de opções. Aqui está a importante distinção entre compradores e vendedores:
Os titulares de chamadas e os titulares (compradores) não são obrigados a comprar ou a vender. Eles têm a opção de exercer seus direitos se eles escolherem. Isso limita o risco de compradores de opções, de modo que o máximo que eles possam perder é o prêmio de suas opções. Chamar escritores e colocar escritores (vendedores), no entanto, são obrigados a comprar ou vender. Isso significa que um vendedor pode ser obrigado a cumprir uma promessa de compra ou venda. Isso também implica que os vendedores de opções têm risco ilimitado, o que significa que eles podem perder muito mais do que o preço das opções premium.
Não se preocupe se isso parecer confuso - é. Por esta razão, vamos analisar as opções principalmente do ponto de vista do comprador. Neste ponto, basta entender que existem dois lados de um contrato de opções.
Opções de terminologia.
Para entender as opções, você também deve conhecer a terminologia associada ao mercado de opções.
O preço pelo qual um estoque subjacente pode ser comprado ou vendido é chamado de preço de exercício. Este é o preço que um preço de ações deve ir acima (para chamadas) ou ir abaixo (para puts) antes que um cargo possa ser exercido com lucro. Tudo isso deve ocorrer antes da data de validade. No nosso exemplo acima, o preço de exercício da opção de venda S & amp; P 500 foi de 2250.
A data de validade ou a expiração de uma opção é a data exata em que o contrato termina.
Uma opção que é negociada em uma troca de opções nacional, como o Chicago Board Options Exchange (CBOE) é conhecida como uma opção listada. Estes preços fixos foram fixados e datas de validade. Cada opção listada representa 100 ações do estoque da empresa (conhecido como contrato).
Para opções de compra, a opção é dita em dinheiro se o preço da ação estiver acima do preço de exercício. Uma opção de venda é in-the-money quando o preço da ação está abaixo do preço de exercício. O valor pelo qual uma opção é in-the-money é referido como valor intrínseco. Uma opção é out-of-the-money se o preço do subjacente permanece abaixo do preço de exercício (para uma chamada) ou acima do preço de exercício (para uma colocação). Uma opção é no dinheiro quando o preço do subjacente está em ou muito próximo do preço de exercício.
Como mencionado acima, o custo total (o preço) de uma opção é chamado de premium. Este preço é determinado por fatores, incluindo o preço das ações, o preço de exercício, o tempo restante até o vencimento (valor do tempo) e a volatilidade. Por causa de todos esses fatores, determinar o prêmio de uma opção é complicado e, em grande parte, além do alcance deste tutorial, embora discutiremos brevemente.
Embora as opções de estoque de empregados não estejam disponíveis para que qualquer pessoa troque, esse tipo de opção poderia, de certa forma, ser classificado como um tipo de opção de compra. Muitas empresas usam opções de ações como forma de atrair e manter empregados talentosos, especialmente a gerência. Eles são semelhantes às opções de ações ordinárias na medida em que o detentor tem o direito, mas não a obrigação de comprar ações da empresa. O contrato, no entanto, existe apenas entre o titular e a empresa e normalmente não pode ser trocado com qualquer outra pessoa, enquanto uma opção normal é um contrato entre duas partes que não estão completamente relacionadas à empresa e podem ser negociadas livremente.

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Quais são as opções?
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Negociação em ISA's.
Negociação em ISA's.
Esta é uma discussão sobre a negociação no ISA nos fóruns Home Trader, parte da categoria Trading Career; Postado originalmente por darrren Filly My Broker (ODL Securities) tem contas ISA / PEP. Sem CFD, shorting, opções., Mas perfeito para o normal.
É melhor ficar quieto e achar estúpido do que abrir a boca e prová-lo.
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Se você não fizer muitos negócios, então mesmo 12,5 por compra / venda está bem.
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Chamar e colocar opções, definições e exemplos.
Descrições de opções de compra e venda.
Definição das opções de compra e venda:
As opções de compra e venda são investimentos derivativos (seus movimentos de preço são baseados nos movimentos de preço de outro produto financeiro, chamado subjacente). Uma opção de compra é comprada se o trader espera que o preço do subjacente aumente dentro de um determinado período de tempo. Uma opção de venda é comprada se o comerciante espera que o preço do subjacente caia dentro de um determinado período de tempo.
As chamadas e as chamadas também podem ser vendidas ou gravadas, o que gera receita, mas abre mão de certos direitos para o comprador da opção.
Quebrando a opção de chamada.
A Call é um contrato de opções que dá ao comprador o direito de comprar o ativo subjacente ao preço de exercício em qualquer momento até a data de validade (opções de estilo dos EUA).
O preço de exercício é o preço pelo qual um comprador de opção pode comprar o ativo subjacente. Por exemplo, uma opção de compra de ações com um preço de exercício de 10 significa que a opção comprador pode usar a opção para comprar essa ação em US $ 10 antes da expiração da opção.
As expirações das opções variam, e podem ter expiries de curto prazo ou de longo prazo. Apenas vale a pena para o comprador de chamadas exercer sua opção e forçar o vendedor de chamadas a dar-lhes o estoque ao preço de exercício, se o preço atual do subjacente for superior ao preço de exercício. Por exemplo, se a ação estiver negociando em US $ 9 no mercado de ações, não vale a pena para o comprador da opção de compra exercer sua opção de comprar o estoque em US $ 10, porque pode comprá-lo por um preço mais baixo (US $ 9) no estoque mercado.
O comprador da chamada tem o direito de comprar uma ação pelo preço de exercício por um determinado período de tempo. Se o preço dos movimentos subjacentes acima do preço de exercício, a opção valerá dinheiro (tem valor intrínseco). O comerciante pode vender a opção com lucro (isto é o que a maioria dos compradores fazem), ou exercer a opção no prazo de validade (receber as ações).
Por esses direitos, o comprador de chamadas paga um & # 34; premium & # 34 ;.
O vendedor de chamadas / escritor da opção recebe o prémio. Escrever opções de chamadas é uma maneira de gerar renda. A renda de escrever uma opção de compra é limitada ao prêmio recebido, porém, enquanto um comprador de chamadas tem potencial de lucro ilimitado.
Uma opção de compra representa 100 ações ou uma quantia específica do ativo subjacente. Os preços das chamadas são geralmente cotados por ação. Portanto, para calcular quanto custa uma opção de compra custará, pegue o preço da opção e multiplique-a por 100 (para opções de compra de ações).
As opções de chamada podem ser no dinheiro ou fora do dinheiro. No dinheiro significa que o preço do recurso subjacente está acima do preço de exercício da chamada. Fora do dinheiro significa que o preço do recurso subjacente está abaixo do preço de exercício da chamada. Quando você compra uma opção de compra, você pode comprá-la em, em, ou fora do dinheiro. Ao dinheiro significa que o preço de exercício e o preço do ativo subjacente são os mesmos. O seu prémio será maior para uma opção In the Money (porque já tem valor intrínseco), enquanto o seu prémio será menor para opções de chamadas fora do Money.
Quebrando a opção de venda.
A Put é um contrato de opções que dá ao comprador o direito de vender o ativo subjacente ao preço de exercício a qualquer momento até a data de validade (opções de estilo dos EUA).
O preço de exercício é o preço pelo qual um comprador de opções pode vender o ativo subjacente. Por exemplo, uma opção de compra de ações com um preço de exercício de 10 significa que o comprador da opção de venda pode usar a opção de vender essa ação em US $ 10 antes da expiração da opção.
Só vale a pena que o comprador coloque para exercer sua opção e forçar o vendedor de colocar-lhes o estoque ao preço de exercício, se o preço atual do subjacente estiver abaixo do preço de exercício. Por exemplo, se o estoque for negociado em US $ 11 no mercado de ações, não vale a pena que o comprador da opção de venda exerça sua opção de vender o estoque em US $ 10, porque eles podem vendê-lo por um preço mais alto (US $ 11) no estoque mercado.
O comprador tem o direito de vender uma ação no preço de exercício por um período de tempo determinado. Se o preço dos movimentos subjacentes abaixo do preço de exercício, a opção valerá dinheiro.
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O comerciante pode vender a opção com lucro (o que a maioria dos compradores fazem), ou exercer a opção no vencimento (vender as ações físicas). Para estes direitos, o comprador put paga um & # 34; premium & # 34 ;.
O vendedora / escritor recebe o prémio. Escrever opções de venda é uma maneira de gerar renda. A renda da escrita de uma opção de venda é limitada ao prêmio recebido, no entanto, enquanto o potencial de lucro máximo do comprador pode ocorrer se o estoque for zero.
Uma opção de venda representa 100 ações, ou um valor específico do ativo subjacente. Os preços de colocação são geralmente cotados por ação. Portanto, para calcular o quanto a compra de uma opção de venda irá custar, pegue o preço da opção e multiplique-a por 100 (para opções de compra de ações).
Opções de colocação podem ser no dinheiro ou fora do dinheiro. No dinheiro significa que o preço do subjacente está abaixo do preço de exercício. Out of the Money significa que o preço do ativo subjacente está acima do preço de exercício da opção de venda. Quando você compra uma opção de venda, você pode comprá-la dentro, em ou fora do dinheiro. Seu prêmio será maior para uma opção no Dinheiro (porque já possui valor intrínseco), enquanto seu prêmio será menor para as opções de Out of the Money.
Outras coisas a serem conhecidas sobre lançamentos e chamadas.
O preço das opções é bastante complexo, porque o preço (prêmio) da opção é baseado em muitos fatores, incluindo a distância dentro ou fora do dinheiro, a volatilidade do ativo subjacente e até que ponto a opção está em vencimento. Essas entradas de preços de opções são chamadas de & # 39; Greeks & # 39 ;, e vale a pena estudar antes de aprofundar a negociação de opções.

Opções: uma introdução insensata.
Este veículo de investimento não precisa ser confuso.
Historicamente, The Motley Fool evitou as opções como um veículo de investimento, por razões melhor indicadas pelas pessoas mais inteligentes do que nós. Peter Lynch, um favorito insensato por aqui, não era fã de pequenos investidores individuais usando opções. E estamos sempre atentos à primeira regra de Warren Buffett: "Não perca dinheiro". As opções, por sua própria natureza, podem amplificar significativamente as perdas. Então, novamente, como instrumentos de alavancagem, eles também podem ampliar os ganhos.
As opções gozaram de um perfil muito maior nos últimos anos, à medida que os volumes de negócios aumentaram, investidores curiosos mergulharam os dedos nas águas não testadas, e novos corretores especializados entraram no mercado. Os infomerciais de última hora da noite apresentam um fascinante software e testemunhos de pessoas que, com pouco ou nenhum treinamento, afirmam ter feito fortunas nos mercados de opções.
Esse último ponto é por que estamos aqui. Esta série não se destina a comerciantes ou profissionais sofisticados que empregam estratégias de arbitragem complexas ou buscam volatilidade comercial. Em vez disso, esperamos dar aos Fools comuns um conhecimento firme das opções e como recomendamos usá-las na esperança de melhorar os retornos.
Fonte de imagem: Getty Images.
As opções são outra coisa.
O melhor lugar para começar seria definir exatamente quais são as opções. As opções são derivadas - derivam seu valor de uma "outra coisa" subjacente. Antes de começar a usar as opções, é insensato garantir que você entenda exatamente o que é "algo".
Durante anos, Warren Buffett advertiu os investidores sobre as potenciais consequências terríveis do uso de derivados não controlados e crescentes nos mercados de capitais. Então, novamente, o próprio Oracle do Omaha usou derivados quando ele sente que o mercado lhe oferece uma oportunidade de valor. Então podemos entender por que Fools pode ser confundido com esse comportamento aparentemente contraditório.
Para afirmar isso de forma enfática, nós, Fools, acreditamos que 99% dos investidores individuais de varejo - você mesmo, pessoal - podem passar pela vida sem comprar ou vender uma opção. Mas os próprios derivados (das quais opções são apenas uma parte) não são inerentemente ruins. Os problemas reais decorrem da sua ampla proliferação e da contabilidade louca com a qual estão associados.
As opções são apenas ferramentas e são tão boas quanto as pessoas que as utilizam. O uso astúcia por investidores bem educados pode aumentar consideravelmente os retornos de um portfólio. O uso imprudente e mal informado das opções, no entanto, pode prejudicar gravemente suas participações. Para usar bem as opções, você deve ter uma compreensão saudável do valor intrínseco do negócio envolvido. Sem esse mais insensato de princípios, quão seguro você sente ao usar opções para alavancar os retornos?
Algumas ressalvas insensatas.
Você não encontrará descrições aqui de negociação de opções por causa da negociação. Se você estiver interessado no dia comercial ou no software "black box", procure outro lugar. A maioria desses programas deve vir com rótulos de advertência, e alguns devem ser ilegais.
Não procure aqui também uma abordagem comercial única para opção. Acreditamos que as opções derivam seu valor de empresas reais, cujo valor real pode ser estimado e empregado como uma base sólida para uma estratégia de opções insensatas.
Muitas pessoas, incluindo muita gente em nossa comunidade insensata, fizeram muito bem tratando as opções como instrumentos de negociação. Se você quiser seguir seus passos, nós o diremos em direção a alguns recursos que possam ajudar. Para o resto, sente-se e relaxe. Se você terminar esta série com uma melhor compreensão da mecânica, dos riscos e das recompensas potenciais das opções, teremos feito nosso trabalho.
E, para aqueles de nós que já estão familiarizados com os fundamentos do mundo das opções, confira esses métodos mais intermédios:

Opções de comércio em uma isa
Tanto quanto possível, tento trocar minhas contas do IRA - para adiar impostos, é claro. É um pouco mais intuitivo fazer atividades mais especulativas em uma conta de aposentadoria, mas essa abordagem apóia meus objetivos:
Conseguir bons retornos Com riscos razoáveis, ao mesmo tempo em que agrava o crescimento.
Se o seu dinheiro estiver nas contas Roth, melhor ainda, mas a maioria das pessoas interessadas em negociar seus IRAs está restrita aos IRAs tradicionais.
Existem restrições sobre quais trades você pode fazer em uma conta IRA. Por exemplo, você pode poupar um estoque em uma conta IRA, mas as restrições de opções diminuíram ao longo dos anos, e as inovações de mercado como os ETFs curtos (por exemplo, SH, SDS) efetivamente contornaram algumas das restrições mais onerosas. Os corretores variam consideravelmente no que eles permitem nas contas IRA, por isso vale a pena perguntar. A Fidelity, por exemplo, me permite fazer alguns tipos de opções de equidade se espalhar, enquanto Schwab não. Chamadas cobertas e colocações protetoras em posições longas estão amplamente disponíveis dentro dos IRAs. Interactive Brokers e TD Ameritrade renunciam ao requisito de liquidação de 3 dias em negociações em IRAs, então, se você planeja fazer negócios freqüentes, eles definitivamente valem a pena olhar.
Para obter um tratamento mais geral sobre a negociação em IRA, veja "Top 15 Questions about trading in IRAs". # 8221; O resto deste post tratará de andar livre e como evitá-lo.
Geralmente, o software do seu corretor irá bloqueá-lo se você tentar fazer algo que não está permitido em uma conta IRA, mas há pelo menos uma área que é particularmente difícil de evitar & # 8220; free riding & # 8221 ;, formalmente uma violação da Regulamentação T da SEC. A circulação livre ocorre quando você entra e sai de uma posição usando fundos de uma transação anterior sem aguardar o período de liquidação exigido para a venda anterior - 3 dias para ações. Três dias parece uma eternidade, mas as regras de liquidação pré-datam os computadores, e os corretores não querem manter seu dinheiro três dias depois de venderem um estoque. Eles não estão pressionando para mudar as regras.
Um exemplo de equitação livre seria se, em uma conta em dinheiro (sem margem) ou IRA, você use todo o dinheiro liquidado em dinheiro na conta para comprar ações, vender todas as ações, comprar ações novamente e depois vendê-la antes da O período de liquidação de 3 dias decorreu para a venda inicial.
Normalmente, o software do seu corretor irá avisá-lo se você estiver perto de andar livre (por exemplo, com uma venda rápida, comprar uma seqüência), mas as advertências geralmente são enigmáticas e fáceis de perder, juntamente com todas as outras informações associadas a um comércio. Em caso de dúvida, é sempre uma boa idéia ligar para o seu corretor.
A regra de condução gratuita destina-se a evitar que as pessoas especulem sem realmente colocar dinheiro. Se o cenário out-in-out acima fosse permitido, o investidor nunca teria que dar a seu corretor qualquer dinheiro - porque eles estariam fora de todas as suas posições antes do período de liquidação de 3 dias era sobre-efetivamente vender uma ação antes de terem pago por isso. Normalmente, a equitação livre pode ser evitada através da negociação em uma conta de margem. Não me segure aos detalhes reais, mas eu suspeito que o corretor colete juros durante a negociação rápida / de saída em uma conta de margem. Mas as contas do IRA não suportam contas de margem padrão, porque os empréstimos não são permitidos neles, então você deve ter o cuidado de evitar o comércio livre, ou encontrar um corretor como Interactive Brokers ou TD Ameritrade que renuncie ao requisito de 3 dias.
Uma vez que você entenda a intenção, não é muito difícil evitar as restrições comerciais do dia a dia, mas o que é um pouco complicado é a possibilidade de eventos fora de seu controle direto - por exemplo, pedidos de parada de perda ou atribuições de opções. As opções com políticas de exercícios de estilo americano (a maioria das opções de equidade) podem ser atribuídas pelo proprietário da opção, no vencimento ou a qualquer momento antes. Então, se você fez uma venda rápida, compre uma transação e planeje se sentar apertado até o período de liquidação terminar (o que eu acredito que é totalmente aceitável sob as regras de equitação grátis), você deve ter muito cuidado se sua posição incluir opções curtas (por exemplo, cobertas chamadas) ou parar pedidos de perda. As opções dentro do dinheiro certamente serão chamadas no vencimento e, se a sua posição for ex-dividendo, suas chamadas dentro do dinheiro poderão ser atribuídas na noite anterior à data do ex-dividendo.
Se você violar as regras de comércio livre, não é o fim do mundo. As penas iniciais provavelmente incluirão não permitir que você compre com fundos não liquidados, mas eu tenho certeza de que as ofensas repetidas são uma má idéia.
Muitas vezes, são muitas vezes opções de chamadas curtas, por isso, geralmente, uso apenas os fundos que estão marcados com o caixa # 8201; ou # 8220; dinheiro disponível para retirar & # 8221; - dessa maneira eu não tenho preocupações sobre a equitação livre.
Posts Relacionados.
As regras de equitação gratuitas são apenas parte do desenvolvimento da rubrica institucional para frustrar a pessoa aavregae de fazer o que Wall Street faz dia após dia. Não há absolutamente nenhuma razão para a regra neste dia e idade, porque as transações podem ser resolvidas em segundos. Ironicamente, se é uma conta marginal, é O. K., o que é precisamente contrário à boa política, o que deve incentivar uma conta de caixa equilibrada para o investidor médio. Este é basicamente um erva flutuante de interesse.
As regras de equitação grátis são apenas parte do desenvolvimento da rubrica institucional para frustrar a pessoa média de fazer o que Wall Street faz dia após dia. Não há absolutamente nenhuma razão para a regra neste dia e idade, porque as transações podem ser resolvidas em segundos. Ironicamente, se é uma conta marginal, é O. K., o que é precisamente contrário à boa política, o que deve incentivar uma conta de caixa equilibrada para o investidor médio. Este é basicamente um erva flutuante de interesse.
Eu sou um daqueles idiotas que ignoraram todo o comércio na sua conta IRA # 8221; até eu ter que pagar impostos sobre os meus lucros um ano e # 8230; nunca comentei esse erro novamente.
Obrigado pela postagem. Mais pessoas precisam ouvir esse conselho.
Eu acredito que o T + 3 é baseado na BUY que se estabelece não na VENDA. A razão pela qual não é a venda é porque a compra subseqüente ganhou também não se conformar com T + 3 e # 8230; então a VENDA e depois COMPRA não é o problema & # 8230; É o INICIONAL COMPRAR sendo inesgotável porque você está vendendo algo que você ainda não tem e depois virar e usar o produto de uma COMPRA instável para trocar.
Eu concordo que o T + 3 é baseado na data de compra se não houver fundos liquidados disponíveis na conta no momento da compra inicial. No entanto, em um IRA eu pensaria que uma compra inicial, onde você tem que entregar dinheiro para seu corretor é uma situação relativamente rara, dado as restrições de contribuições para IRAs. Eu acho que é mais provável que as pessoas tenham problemas com seqüências rápidas de compra e venda, onde os fundos liquidados estão na conta para a compra inicial, mas uma rápida sequência de venda / compra corre o risco de violação de boa fé / free-riding se a segunda compra for vendida novamente antes dos 3 dias necessários para que os rendimentos da 1ª venda se tornem fundos liquidados. Minha postagem não é clara nisso. Obrigado pelo seu comentário, eu repetirei minha postagem em breve para incorporar seu cenário e espero que seja mais claro em geral. Não é fácil com este assunto ...
Interactive Brokers, possivelmente TD Ameritrade, e possivelmente algumas outras corretoras oferecem margem limitada e # 8221; contas de aposentadoria (incluindo Roth 401k & # 8217; s no caso do TD Ameritrade, se eu entender corretamente). Estas são essencialmente contas sem margem, mas a diferença importante é que você pode vender títulos, mesmo que o dinheiro usado para comprá-los ainda esteja em # 8220; dinheiro não liquidado e # 8221; sem uma violação de boa fé. & # 8221;
Por exemplo, se você descobriu que um estoque aumentará brevemente no preço em poucas horas e depois deixará cair, mas você não terá o estoque em sua conta de retirada para aproveitar isso, você pode vender alguns de seus mais estoques estáveis ​​na conta de aposentadoria, compre o estoque brevemente quente e, em seguida, venda o estoque brevemente quente quando o preço aumentou. A margem limitada & # 8220; & # 8221; O recurso faz a diferença na venda final. Sem a margem limitada & # 8201; capacidade, essa venda final iria incorrer em uma violação de boa fé do regulamento T (em violação da regra de & # 8220; T + 3 & # 8221;). Se você tiver mais de 3 GFV & # 8217; s em um ano, você pode restringir-se a comprar apenas com dinheiro resolvido por 90 dias. Na Fidelity, pelo menos, me dizem que essa restrição se aplica a todas as contas detidas pelo mesmo proprietário.
Oi Adam, obrigado pela informação. Eu poderia ver esse recurso também pode ser útil se uma transação inesperada ocorreu (por exemplo, atribuição de opção).
Tendo a margem limitada & # 8220; & # 8221; IRA é a razão pela qual me mudei para a TD Ameritrade. Ter que se preocupar com incorrer em violação de fé é ridículo, não há necessidade de isso além de tornar mais difícil para você trocar. Todo o usuário está procurando os estoques de compra / venda sempre que quiser com o dinheiro que ele realmente possui na conta.
Violações de boa-fé e a regra T + 3 devem morrer uma morte horrível. Fiquei certo de que Fidelity estava ciente de que essa era a razão pela qual eu estava tirando meu dinheiro deles.
Interactive Brokers e TD oferecem IRAs Margináveis ​​que permitem superar essa estranha regra T + 3.
Novo FINRA 4210 (f) (2) (N) (ii) p 153 diz que nenhum calendário de opções de índice / diagonais em contas de caixa (IRA) já não são considerados mais cobertos. Mesmo que você sempre possa vender o mês de volta, ele não pode ser & # 8220; exercido & # 8221; até a expiração. Então, se o caca atinge o fã (evento de cisne preto), você precisa cobrir tudo com dinheiro. Os ETFs funcionam, mas com aumento substancial da comissão (10x ou mais devido ao multiplicador). Faz com que o vega trate duro nos IRAs (adicionando spreads baseados em tempo para verticais para hedge), o que é difícil no ambiente VIX baixo de hoje.
Oi Positionater, Obrigado pela atualização / referência. A restrição parece um pouco ridícula, mas com o exercício europeu, os preços das opções em um ambiente extremo podem sair do whack.
Como isso se aplica se a margem curta de um spread de crédito for exercida antecipadamente, mas o valor da ação é maior que o saldo da sua conta? ou seja, uma chamada de margem. Você ainda está protegido pela longa perna da propagação, mas isso poderia ser uma violação?
Sim, este é o problema clássico. A conta IRA agora é curta, o estoque que o corretor deve cobrir dentro de alguns dias. A única maneira de fechar é comprar o estoque, mas não o saldo da conta suficiente para cobri-lo. O corretor pode dar um trabalho ao redor, definitivamente vale a pena chamá-los o mais rápido possível. Uma boa característica dos índices estabelecidos em dinheiro é que eles não têm esse problema.
Eu sou apenas tímido de US $ 25k no IRA w / Fidelity herdado e isso é EXACTAMENTE a mesma razão pela qual eu estou mudando para TD Ameritrade, uma vez que eu alcanço alguns dólares acima de $ 25k & # 8211; Um IRA normal pode ter margem limitada, Fidelity me disse ... mas um IRA herdado não recebe nada! Besteira.