Sistema de comércio zweig

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Martin Zweig Growth Investing Screen: Como isso funciona?

Uma estratégia de investimento do GARP que usa análises fundamentais e timing de mercado. Concentra-se no forte crescimento dos lucros e vendas, uma razoável relação preço / lucro, dada a taxa de crescimento da empresa, o apoio privilegiado e a ação de preço relativamente forte.

Martin E. Zweig era um renomado gerente de dinheiro de crescimento dos EUA na década de 1990, bem como um escritor de boletim de investimentos. Ele foi nomeado selecionador de ações do ano 2 vezes seguidas e escreveu um livro intitulado "Winning on Wall Street", que descreve sua estratégia de investimento. Ele é, de acordo com a Revista Forbes, renomada por seu estilo de vida excêntrico e luxuoso; bem como tendo em um ponto a residência mais cara nos Estados Unidos.

A Zweig é essencialmente um investidor em crescimento, mas com uma tendência conservadora, concentrando-se na seleção de ações de crescimento com certas características de valor, por meio de um sistema que usa análise fundamental e tempo de mercado. A estratégia de investimento básico da Zweig é ser totalmente investida no mercado quando as indicações do mercado são otimistas e vender quando as indicações se tornarem pessimistas.

O método de Zweig reúne vários componentes fundamentais e técnicos:

O Super Model, onde os outros indicadores são adicionados para produzir uma pontuação total. O Super Model diz a Zweigh se o mercado amplo é susceptível de ser otimista ou de baixa. Isto é baseado em i) análise fundamental das condições monetárias (os principais indicadores utilizados são as taxas de juros e os níveis de dívida) e ii) análise técnica do mercado de ações como um todo, medindo o impulso do mercado através das três indicações: o índice Advance / Decline, Up Volume, e o Indicador de 4%. Se o Super Model indicar condições de alta, a Zweig acredita que os investidores devem alocar seus fundos máximos para comprar ações. Tela Fundamental - As ações individuais são testadas para fundamentos superiores, em particular, crescimento de ganhos acima da média e uma relação preço / lucro razoável. Tela técnica: as ações cujos fundamentos parecem atraentes nesta base são testadas para encontrar ações cuja ação de preço mostra força.

Martin Zweig não estuda nenhum estoque único com grande detalhe, mas prefere usar um shotgunquot; (em vez de uma abordagem "rifle") baseada em telas fundamentais.

quot; Se uma empresa pode mostrar ganhos consistentes e consistentes por quatro ou cinco anos, não me importo se faz balas de vassoura ou peças de computador. quot;

Seus critérios difíceis são:

Tendência dos lucros - Para passar sua estratégia, uma ação deve atender a uma enorme quantidade de critérios relacionados a ganhos, mostrando que o crescimento de seus lucros está em uma taxa alta no longo prazo; persistente ao longo de vários anos seguidos; consistente e idealmente acelerado em trimestres mais recentes. EPS_Growth_4Y Crescimento gt; 20%: a empresa deve ter um crescimento anual de ganhos de 20% ou mais durante pelo menos quatro anos. Sales_Growth_4Y Crescimento gt; 20%: o crescimento das vendas deve ser semelhante ao crescimento dos lucros para mostrar a sustentabilidade do crescimento dos ganhos, ou seja, não é conduzido por medidas de redução de custos. Acelerando o crescimento do EPS nos trimestres mais recentes: Ele também quer garantir-se de que nada deu errado recentemente. Rácio Preço / Ganhos - PE gt; 5: Ele observa que quot; Os dados que datam até a década de 1930 mostram de forma conclusiva que as ações com baixos índices de preço / lucro superam os estoques com altos índices de preço / lucro no prazo mais longo. mas diz que a proporção de PE não deve ser muito baixa. As empresas com um PE de cinco ou menos devem ser rejeitadas porque é necessário ter circunstâncias estranhas para produzir esses valores de PE. Razão de preços / ganhos não superior a 1.5x o mercado / setor: ao procurar ações com taxas de crescimento melhores do que a média, Zweig diz que é incomum que ele encontre muitas ações negociando com taxas PE médias. No entanto, ele acredita que os estoques de PE muito altos são arriscados. Se eles não conseguem cumprir as altas expectativas associadas a eles, seus preços podem cair rapidamente. Ele sugere reduzir o risco de excesso de pagamento pelo crescimento, rejeitando as empresas cujos índices preço / lucro são mais de 60% acima da média para seu setor. Alavancagem - Dívida / Equidade lt; Média da indústria: como outra ilustração de sua série conservadora, a Zweig queria que a relação dívida / capital da empresa fosse baixa em comparação com a média da indústria. Previsão conservadora: A administração não deve ter superestimado os lucros durante os últimos 3 anos. Suporte de Insider: Ele está menos focado na compra de informações privilegiadas, mas não deve haver nenhuma venda de ações por insiders. Se mais de um iniciado estiver vendendo, eles devem vender menos ações do que outros iniciados estão comprando.

Os estoques cujos fundamentos parecem atraentes nesta base são selecionados usando análise técnica básica. Apenas ações cuja ação de preço relativo mostra força são selecionados.

Ano Anual de Força Relativa gt; 0 amp; Força relativa de 3 meses gt; 0: o Zweig elimina as empresas que estão com desempenho inferior ao mercado como um todo, especialmente quando o mercado está funcionando bem. Ele teoriza que, se uma empresa for tão boa quanto parece, ela deve realizar pelo menos tão bem como o mercado global.

Durante os 15 anos em que foi monitorado (1980 - 1995), a newsletter de ações da Zweig retornou uma média de 15,9% ao ano, período durante o qual foi classificado como número um com base nos retornos ajustados ao risco pela Hulbert Financial Digest. De acordo com a AAII (Associação Americana de Investidores Individuais), a tela de estoque Martin Zweig retornou 24% composta desde a sua criação contra 2,4% para o Samp; P 500. De acordo com Forbes, isso combinou a devolução de 1.463,6% nos onze anos até fevereiro de 2009.

Para julgar o mercado como um todo, Zweig dá maior peso à análise técnica do que a análise fundamental. Para julgar os estoques individuais, ele dá maior peso à análise fundamental do que a análise técnica.

Esta não é uma estratégia de compra e retenção. Ele coloca muita ênfase na minimização do risco e limita as perdas. Para limitar a perda, a estratégia básica do mercado de ações da Martin Zweig deve ser totalmente investida no mercado quando as indicações forem positivas e para vender ações quando as indicações se tornarem negativas. Zweig diz:

quot; As pessoas de alguma forma pensam que você deve comprar no fundo e vender no topo para ser bem sucedido no mercado. Isso não faz sentido. A idéia é comprar quando a probabilidade é maior que o mercado vai avançar.

Martin Zweig mantém ações até que a ação de preço enfraqueça. Obviamente, ele espera que isso só seja depois que o preço subiu sensivelmente. Às vezes, no entanto, a ação do preço pode enfraquecer logo depois de ter comprado:

Basicamente, o que faço é parar, geralmente 10 a 20 por cento abaixo do preço atual, sempre que eu compro um estoque. O nível exato depende da minha própria análise do padrão de negociação de uma ação. Se um estoque violar essa parada, estou fora.

O livro de Zweig de 1997, Winning on Wall Street, apresenta uma versão simplificada da abordagem que ele usa em seus cálculos de boletins informativos da Zweig Forecast. A inspiração por trás de vários métodos de Martin Zweig, aparentemente, veio das Reminiscências de um operador da Stock de Jesse Livermore.

RedlionTrader.

Trader Insight e notícias.

Zweig modelo de negociação de 4% - Obrigado a Ned Davis.

Na vitória do Dr. Martin em Wall Street, ele apresenta uma idéia comercial inspirada no trabalho de seu amigo Ned Davis. É um método de negociação muito simples baseado em dados semanais do índice de aritmética da Linea de Valor. As regras são bastante simples e os resultados são impressionantes.

Compre & # 8211; Compre quando a mudança semanal do índice de linha de valor for superior a 4%.

Sell ​​& # 8211; Vender quando a mudança semanal for superior a 4%.

Daí o nome criativo do modelo de 4%. Lembre-se que este sistema foi escrito em 1986. Então, quão bem-aventurador fez esse sistema?

Eu só tenho dados semanais que remontam a 1992, mas o retorno de 500% não é tão ruim, e visualmente os resultados reduzidos parecem toleráveis. O sistema lutou entrando em 2008 com a volatilidade e várias semanas de 4% causando-o para whipsaw, mas olhe o valor da equidade hoje e # 8230; A curva de equidade está em um alto histórico! Garoto, o que eu faria para estar lá! O sistema comprou no bar 3/13 deste ano e ainda não foi sacudido, já que ainda não tivemos um retraimento semanal de 4%.

Começarei a rastrear este modelo como parte deste site, para que possamos seguir os sinais. Raramente dispara uma compra ou uma venda. Em média, permanece em um comércio por 34 semanas. Em um mercado vencedor, permanece em média 49 semanas, quase um ano inteiro. Para um comércio perdedor, ele tende a ser abalado em cerca de 6 semanas. Até agora, este sistema está no comércio atual por 9 semanas.

Para rastrear este sistema, usaremos o índice de aritmética de linha de valor cujo símbolo para TradeStation é $ VAY. Usaremos $ VAY para desencadear o nosso sistema e compraremos o RRY, que é o fundo mútuo Ryder 2x Russell. Eu também adicionei uma parada de 10% para a estratégia. Se negociássemos este sistema desde março, esse seria nosso status comercial atual:

RedlionTrader.

Trader Insight e notícias.

Zweig / Ned Davis 4% System.

Compre por muito tempo se o índice de linha de valor fechar 4% para a semana.

Ir para dinheiro se o Índice de Linha de Valor fechar 4% para a semana.

O racional por trás do sistema de negociação é desencadear um impulso de 4%, um movimento que geralmente indica um impulso ascendente. O sistema tenta capturar uma grande parte do seguimento através do impulso.

No lado negativo (indo para o caixa), o sistema marca sua saída por uma semana de queda de 4%, indicando um momentum decrescente e um resultado esperado devido à fraqueza.

Eu tenho negociado este sistema desde março de 2009 e aqui estão os negócios até agora:

O status atual do sistema é:

Uma vez que o sistema só é comercializado às sextas-feiras, os membros receberão um aviso depois das 16:00 EST fechar uma sexta-feira para uma entrada de segunda hora se o sistema estiver configurado para disparar no fechamento.

Para se tornar um membro, simplesmente registre-se no site na coluna da direita.

Zweig's Market Timing System.

Martin Zweig usou um sistema de tempo de mercado baseado em grande parte na relação entre as taxas de juros e os preços das ações. Uma versão simplificada para uso por investidores individuais foi descrita em seu livro Winning on Wall Street.

Você pode tempo no mercado?

Muitos investidores profissionais de sucesso não acreditam que os sistemas de cronometragem do mercado funcionem e não os usam. Há custos extras envolvidos e implicações fiscais se você comprar e vender suas participações com frequência. Os fundos de investimento devem estar no mercado em todos os momentos e, ao contrário dos indivíduos, não podem, em um curto período, vender uma grande parte de suas participações e entrar em dinheiro. Há custos extras envolvidos e implicações fiscais se você comprar e vender suas participações com frequência.

Martin Zweig apresentou um boletim informativo de investimento, a Previsão Zweig e uma série de fundos mútuos e hedge que o tornaram um multi-milionário. Ele era um acadêmico com um Ph. D. em finanças e palestrou no Iona College e no Baruch College, nos EUA. A Zweig teve uma abordagem disciplinada em termos de números para investimentos no mercado e inventou o indicador do mercado-sentimento do rácio call-call.

Martin Zweig escreveu o livro Winning on Wall Street, em 1986, que definiu uma versão simplificada de sua abordagem utilizada no Zweig Forecast, que foi projetado para que os investidores comuns usassem. O sistema Zweig & rsquo; s encontra condições de mercado que estatisticamente dão uma maior probabilidade de ganhos. O modelo para encontrar períodos de mercado favoráveis ​​é, finalmente, combinado com um sistema de escolha de ações projetado para encontrar ações que provavelmente aumentarão de preço. A minimização de riscos e a limitação de perdas são cruciais para sua estratégia.

Zweig apareceu regularmente na Semana de Wall $ treet da televisão PBS com Louis Rukeyser para promover suas atividades de investimento. Zweig, visivelmente preocupado, afirmou em 16 de outubro de 1987, durante esse programa de TV ao vivo, que "eu não procurei um mercado de urso per se. Eu estive, na verdade, na minha mente, procurando um acidente. Ele continuou dizendo que não procuro um mercado de longo prazo aqui; Eu só procuro por um breve declínio, mas um vicioso ".

Naquela noite, o mercado já estava se recuperando e, para muitos investidores, parecia uma oportunidade de compra. O índice de colocação de chamadas da Zweig, uma medida de apostas baixas versus apostas altas, indicativo dos nervos da multidão, mostrou sinais de pânico potencial. A Zweig usou opções para reduzir o mercado e recomendou aos leitores da Previsão do Zweig que fizessem o mesmo. A Dow Jones Industrial Average mergulhou um recorde de 22,6% na próxima sessão, no que veio a ser chamado de Black Monday.

Tentando identificar as causas dos principais movimentos de volatilidade do mercado.

Na verdade, encontrar a causa de um grande movimento de mercado é difícil. Jeremy J. Seigel Stocks for Long Run (2008) diz que, na grande maioria dos casos, os principais movimentos do mercado não são acompanhados por nenhuma notícia que explique o fato de os preços mudarem. O recorde de 22,6% de queda de um dia no mercado de ações em 19 de outubro de 1987 não está associado a nenhum evento de notícias facilmente identificável. Isso sugere que você não pode identificar as causas da maioria dos principais movimentos do mercado, mas o Zweig contorna esse problema com seu modelo simplesmente usando movimentos de mercado tão importantes como pontos de virada de mercado na tendência geral do mercado.

De 1885 a 2008, a Dow Jones Industrial Average teve 126 dias quando mudou em 5% ou mais. Mas, destes, Seigel argumenta que apenas 30 grandes movimentos podem ser identificados com um evento político ou econômico mundial específico, como guerras, mudanças políticas ou mudanças políticas governamentais. Portanto, menos de um em quatro grandes movimentos do mercado pode ser claramente vinculado a um evento mundial específico. Diferentes razões para uma quebra no mercado foram dadas por diferentes observadores do mercado.

Seigel identifica a política monetária, como foi o maior motorista desses surtos maciços de mercado de euforia ou medo. Quatro dos cinco maiores movimentos no mercado de ações no último século para o qual existe uma causa claramente identificável, podem estar diretamente associados a mudanças na política monetária. A guerra geralmente é o maior motor de mercado, pois dá o maior nível de incerteza. A queda do mercado em 17 de setembro de 2001 foi mais do que o dobro da queda de 3,5% que ocorreu no dia seguinte ao ataque em Pearl Harbor, e foi um declínio maior de um dia do que qualquer declínio durante um período em que os Estados Unidos foram oficialmente guerra.

A teoria.

A Zweig usou uma combinação de estatísticas monetárias econômicas, juntamente com grandes balanços do mercado de ações que se convertem em pontos que indicam sua influência e a direção que eles estão tomando no mercado de ações dos EUA. Zweig examinou a relação entre a ação do mercado de ações e quase todos os indicadores econômicos ou de mercado concebíveis. Esses estudos mostraram que as condições monetárias exercem uma enorme influência sobre os preços das ações. As taxas de juros e a política da Reserva Federal são o fator dominante na determinação da direção do mercado de ações e, uma vez estabelecidas, essas tendências duraram em média dois a três anos. Uma tendência crescente nas taxas de juros é bursátil para ações e, inversamente, uma tendência decrescente é otimista. A razão é que a queda das taxas de juros reduz a concorrência em ações de outros investimentos, especialmente instrumentos de curto prazo, como títulos do Tesouro, certificados de depósito ou fundos do mercado monetário. Quando as taxas de juros caem, as ações e os dividendos que dão parecem mais atraentes para os investidores. Custa às empresas menos emprestar quando as taxas de juros caem e isso reduz uma despesa importante para eles, especialmente para os mutuários pesados, como companhias aéreas, serviços públicos ou poupança e empréstimos. À medida que as despesas caem, os lucros aumentam e Wall Street reage aos lucros futuros, os investidores estão dispostos a pagar mais por ações.

O modelo de taxa preferencial.

O primeiro fator monetário que Zweig considerou foi a taxa básica de juros. Este é o interesse que os bancos carregam grandes empresas que provavelmente não vão à falência e são os melhores clientes dos bancos. O crédito menos digno é o mutuário, em seguida, mais os bancos vão cobrar acima da taxa básica de juros. Zweig acredita que as mudanças nas taxas de juros geralmente levam a mudanças no mercado de ações e, como a taxa básica de juros se move um pouco atrás de outras taxas de juros, elas geralmente marcam esse ponto quando os estoques finalmente respondem a mudanças na taxa.

Zweig definiu 8% como um grande interesse e os sinais de compra são cortados se a taxa estiver abaixo de 8% e se a taxa for maior no segundo corte ou um corte total de 1%. O sinal de venda é qualquer aumento abaixo de 1% se a taxa for 8% ou superior. Se for menos no segundo aumento ou um aumento total de 1%. Estes sinais quando comparados com o índice S & amp; P 500 mostram um ganho de 15,5% contra uma estratégia de compra e retenção de apenas 7,9%. Entre 1954 e 1995, o S & amp; P 500 subiu dezoito vezes dos vinte e dois sinais uma taxa de sucesso de 81%. Nos sinais de venda, apenas apresentou 57% de sinais bem-sucedidos. Desde 1995, o indicador de taxa preferencial não fez tão bem com um sucesso em três sinais de compra e as duas falhas deram perdas substanciais. O sinal de venda estava correto apenas uma vez fora de três, com os dois falhanços, dando ganhos substanciais. O problema com o cálculo do indicador de taxa preferencial é que diferentes fontes dão datas diferentes quando a taxa preferencial mudou e até mesmo taxas diferentes. Eu usei o Wall Street Journal como sugerido por Zweig, mas ainda encontrei algumas diferenças.

Indicador do Fed.

O Federal Reserve é o banco central dos EUA e foi criado para garantir a estabilidade do sistema bancário dos EUA. O principal papel do Fed é a condução da política monetária, influenciando as condições monetárias e de crédito na economia em busca de preços máximos estáveis ​​para o emprego e taxas de juros de longo prazo moderadas. Os principais instrumentos de política do Fed estão estabelecendo a taxa de desconto, a taxa de fundos federais e os requisitos de reserva. A taxa de desconto é uma taxa de juros que um banco central cobra instituições depositárias que emprestam suas reservas. A taxa de fundos federais é a taxa de juros em que as instituições privadas de depósito (principalmente bancos) emprestam saldos (fundos federais) na Reserva Federal a outras instituições depositárias, normalmente durante a noite. Os bancos de taxa de juros se cobram mutuamente por empréstimos. O requisito de reserva (ou o índice de reserva exigido) é um regulamento bancário que estabelece as reservas mínimas que cada banco deve manter em depósitos e notas de clientes. Pode ser usado como uma ferramenta de política monetária, mas como isso causaria problemas imediatos de liquidez para bancos com baixas reservas excessivas, isso normalmente não é feito.

Os estudos da Zweig mostraram que o Fed tem o maior impacto no mercado de ações. A Zweig sugere que, como a taxa de desconto e a taxa de fundos federais servem basicamente a mesma função, é necessário seguir a taxa de desconto. InvestStrat calculou ambos e calculou a média deles e isto dá algumas diferenças ao sinal e o modelo mais complexo tende a dar um sinal de venda mais cedo. Para o período recente em que a nova ferramenta de política de Quantitative Easing foi usada, essas mudanças foram calculadas da mesma forma usando a média arredondada das três medidas. O modelo Zweig usa a taxa alvo estabelecida pelo Comitê Federal de Mercado Aberto, em vez da taxa efetiva efetiva. A Zweig claramente significava para mudanças nas aposentadorias de reserva para retirar anúncios de mudança de política em vez de mudanças reais da mesma forma que a taxa de recursos federais e a taxa de desconto. Zweig sugere que há poucas mudanças nas exigências de reserva e diz que a última mudança de quando ele estava escrevendo em 1986 foi durante o outono de 1981. No entanto, as exigências de reserva foram apenas ocasionalmente usadas pelo Fed desta maneira, embora até revisão de política no final de 2011 tinha freqüentemente mexido eles. Portanto, apenas as principais mudanças que alteraram as reservas necessárias em pelo menos US $ 1 bilhão foram usadas para causar uma alteração no modelo de requisitos de reservas que parece corresponder à intenção da Zweig.

O poder das ferramentas políticas do Fed mudou ao longo do tempo. Originalmente quando o Fed criou novas reservas bancárias, os bancos os emprestaram. Esses empréstimos foram gastos, e os recursos foram depositados em outros bancos como novas contas correntes. No entanto, na década de 1970, esse relacionamento começou a acabar com o surgimento de fundos do mercado monetário, que não requerem requisitos de reserva. Critérios de reserva no início da década de 1990 , foram reduzidos para zero em depósitos de poupança, CDs e depósitos em Eurocurrency. Os requisitos de reserva nos EUA agora se aplicam apenas aos depósitos de transações que são essencialmente contas correntes. В Os empréstimos comerciais e de consumo normalmente não são financiados por esses depósitos bancários, mas através da emissão de CDs de grande denominação. O Canadá aboliu seu requisito de reserva em 1992. Veja este artigo intitulado Por que o Federal Reserve é irrelevante.

As regras para o cálculo do indicador do Fed são classificar cada instrumento e, em seguida, combinar as pontuações. Um aumento é descendente e uma caminhada dá menos um ponto que limpa os pontos positivos. Isso permanece por seis meses antes de seu efeito desaparecer. Os movimentos do Fed têm um maior impacto nos preços das ações do que o efeito negativo criado pelo aperto de movimentos. Um corte inicial corta um aumento nesse componente e dá dois pontos. Após seis meses, um ponto é descartado e o ponto restante desaparece depois de um ano se ter passado. Zweig testou o Indicador do Fed a partir de 1936, quando os requisitos de reserva foram introduzidos pela primeira vez, até 1957. Uma vez que as regras foram formuladas ele testou de 1958 a 1996, a época em que o comércio institucional passou a dominar o mercado de ações. Os resultados para este período posterior não diferiram significativamente dos dias anteriores. O modo extremamente otimista do Indicador do Fed mostrou um ganho anualizado de 22% com o S & amp; P 500. O indicador neutro deu um ganho de 4% ao ano e o indicador moderadamente descendente uma perda de -0,3% ao ano. A classificação extremamente baixista perdeu 3,4% ao ano. A Zweig adverte que os indicadores monetários têm seu maior impacto nos mercados de alta e apenas um impacto moderado em condições de baixa.

Como a avaliação foi feita mais recentemente? Tanto a taxa dos fundos federais quanto a taxa de desconto deram ao Fed Indicator um sinal de venda a partir de dezembro de 1986 e aumentaram em setembro de 1987 muito antes do crash de 19 de outubro de 1987. Entretanto, o sinal para setembro de 2008 era neutro antes de mudar para extremamente bullish. Outubro de 2008, quando o Fed cortou as taxas de juros na tentativa de evitar a crise financeira.

O longo período de indicação extremamente otimista de 20 de dezembro de 1991 a 31 de maio de 1992 deu um retorno de 7% no S & amp; P 500, enquanto o período de indicação de baixa entre 24 de agosto de 1999 e 31 de outubro de 2000 deu um declínio de -22 %. O indicador nem sempre funciona tão bem quanto o período de 31 de janeiro de 2001 - 30 de abril de 2002, que teve uma indicação de alta alta, mas deu uma queda de -21% no S & amp; P 500. O que o indicador do Fed vê como um O período de alta otimização entre 18 de setembro de 2007 e 31 de agosto de 2009 retornou uma queda de -32,8%. O indicador do Fed por si só não é necessariamente um bom indicador de uma mudança na direção do mercado.

Indicador de Débito da Prestação.

O Indicador de Dívida de Parcelamento modela as mudanças na demanda de empréstimos que tem um efeito importante nas taxas de juros. Quando a demanda por empréstimos aumenta, ela coloca pressão sobre as taxas e, quando ele baixa, pressiona taxas mais baixas. O principal problema com o Indicador é que o Fed divulga os valores dessa dívida chamada G19 algumas semanas depois. Os números mais recentes são projetados. A variação percentual da dívida parcelada no ano-a-ano é calculada. Os estudos da Zweig levaram-no a acreditar que, quando as mudanças na dívida de parcelas caem abaixo de 9%, é otimista e quando acima de 9% está dando um sinal de venda. Os testes da Zweig mostram que os sinais de compra dão rendimentos anualizados de 10,6%, enquanto os movimentos de venda dão um ganho de 5,4%. Houve apenas um longo período em que a dívida parcelada estava acima de 9% entre março de 1994 e janeiro de 1997. A dívida parcelada caiu de maio de 2008, muito antes da crise financeira se tornar evidente e, de março de 2009 a março de 2011, estava dando negativo. figura.

O indicador do modelo monetário.

O modelo monetário é calculado simplesmente, somando as pontuações dos índices de taxa preferencial, Fed e dívida. Dá uma pontuação entre 0-8. Um seis dispara um sinal de compra que permanece em vigor até chegar um dois que desencadeia um sinal de venda. Zweig tinha onze compras e dez vendas entre 1954 e 1986. O período de compra deu ganhos anualizados de 15%, enquanto uma estratégia de compra e venda teria dado 6,5%, ignorando os dividendos. O ponto que a Zweig faz é que, se o investidor entrou em instrumentos do mercado monetário em períodos de baixa, ele faria um retorno substancialmente maior. Os indicadores monetários geralmente têm seu maior impacto no lado otimista e apenas um impacto moderado no lado de baixa.

O indicador do modelo de quatro por cento.

O indicador do modelo de quatro por cento atua como uma medida de momentum. Os estudos da Zweig mostraram que grandes explosões de mercado dão altos ganhos e ele adotou esse modelo por Ned Davis em seu sistema. O modelo requer uma ampla representação de mudanças no mercado de ações dos EUA e usa os dados da linha de valor. Os números de fechamento semanal são plotados e a variação percentual da semana anterior é calculada. Os gatilhos são 4% de mudança para cima ou para baixo em uma semana. O sinal de compra ou venda continua até ocorrer uma alteração. Zweig mostra que entre 1978 e 1996 havia 61 sinais de compra e destes 30 ou 49% eram lucrativos. No entanto, essas 30 compras lucrativas produziram lucros médios de 14,1% por comércio. Os 30 negócios perdidos perderam apenas 3,5%. Assim, os lucros subjugam as perdas nos sinais pobres e obteve um ganho anualizado de 16,2% de 1966 a 1996. Zweig adverte que, porque somente os preços de fechamento semanal são utilizados, há a possibilidade de maiores perdas.

O Modelo Super.

O Modelo Monetário e o Modelo Momento são então combinados no Super Modelo final. O modelo monetário pode ser executado de 0 a 8 pontos e é adicionado 0 pontos quando o modelo de quatro por cento é de baixa ou dois pontos quando o modelo é otimista. Quando o Super Model dá 6 pontos ou mais é otimista e quando ele cai para 3 pontos ou menos, ele dá um sinal de venda. A Zweig sugere que o investidor poderia investir completamente acima de certos níveis e três quartos ou metade investidos em outros níveis. Os dados semanais são convertidos em mensal para dar uma representação do que aconteceu durante um mês a partir dos sinais semanais.

O Super Model deu quatorze sinais de venda e catorze sinais de compra entre 1966 e 1996 contra o Standard & amp; Poor 500, doze dos sinais de compra foram rentáveis ​​e com os perdedores apresentando -5,3% em 1980-81 e -3,2% em 1989. Oito dos quatorze sinais de venda levaram a declínios do mercado, com duas das cinco falhas mostrando apenas muito pequenos avanços. O retorno anualizado dos sinais de compra foi de 14,5% contra 6,8% para uma estratégia de compra e retenção. O S & amp; P 500 diminuiu 4,5% ao ano durante os períodos de venda. Isso significa que um investidor que seguiu os sinais que investiram US $ 10.000 teria aumentado para US $ 490.919, um ganho anualizado de 13,9%. Uma estratégia de compra e retenção no S & amp; P 500 teria transformado esses US $ 10.000 em US $ 222.816 por retorno anual de apenas 10%. O modelo funciona ainda melhor se você pudesse investir em uma gama maior de ações, como o Value Line Index, o que daria um retorno anualizado de 18% em comparação com apenas 5% de uma estratégia de compra e manutenção.

O Super Model para o período entre 1996 e 2013 deu cinco sinais de compra e quatro de venda. Três dos sinais de compra foram lucrativos e os perdedores deram -1,5% entre 2 de junho e 30 de junho de 2000 e -15% entre 3 de novembro de 2000 e 31 de dezembro de 2004. Três dos quatro sinais de baixa levaram a quedas no mercado com a falha dando um avanço no mercado de 4,8% para o período de 1 de setembro de 1999 - 10 de março de 2000. Os dois períodos de compra compraram 80,6% no início do período em janeiro de 1997 - 1º de setembro de 1999 e 27,7% para 31 de dezembro , 2004 até o final do período em março de 2013, apesar da crise financeira.

O Super Model da Zweig não é uma extrapolação de fatores atuais para o futuro, mas diz ao investidor qual é a situação do mercado atualmente. Isso é útil após uma mudança em um fator do mercado, como um aumento nas taxas de juros, alterando um mercado de touro em um mercado urso. Isso dá ao investidor um controle sobre o que a tendência futura provavelmente será e quanto ele deve ser investido no mercado. Como o Federal Reserve sabe que, incerto, pode causar grande volatilidade no mercado, gosta de sinalizar suas mudanças de política muito antes de acontecerem. O investidor pode testar a mudança de política provável no modelo e assim fazer alterações de portfólio antes mesmo de essas políticas serem implementadas.

As variações de Martin Zweig BITS.

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Antes de Gerald Appel trabalhar em suas teorias Breadth Impulse, Martin Zweig observou o uso da EMA de A / (A + D) * linha de sinal 100 no que mais tarde se tornou conhecido como "Zweig Breadth Thrust" (ZBT) em quantitativo círculos de finanças.

O sistema ACTIV usa uma janela rolante de 18 dias para determinar oscilações no sinal BITS entre seus limites baixo e alto e o sistema LAZY usa 12 dias mais curtos e mais rigorosos. Ambos os derivados Zweig Thrust dos temporizadores BITS atingem um crescimento de 24% por ano em 14 anos em comparação com os 12,35% ao ano da JSE. Sua diferença é como eles chegam lá, com "ACTIVE" conduzindo muito mais frequência de negócios (39 versus 22) e sendo investidos por apenas 55% do tempo (contra 69% para o sistema LAZYBOY). Embora ambos tenham taxas de ganhos / perdas respeitáveis, o LAZYBOY em 16,88 é mais conforme as linhas dos temporizadores originais do BITS, obviamente devido ao maior índice de ganhos de 81,8% como resultado dos negócios mais longos.

As 22 negociações executadas por LAZYBOY estão tabuladas abaixo: